Tuesday, December 30, 2014

The recovery of the US economy is a challenge for emerging economies





It is reported that US GDP in the third quarter rose by an annualized rate of 5%, the fastestrate of growth recorded since 2011. The rebound is above expectations - a 5% increase ishistorically unusualespecially for an economy as big as the US.
The U.Shas been maintaining inflation below 2%, and low prices have contributed to theeconomic reboundLow inflationcombined with low international oil priceshas given aboost to US consumer confidence and to domestic consumptionA strong US dollar hasattracted foreign capital to the US.
The rebound in the US economy is definitely good news domesticallybut it is mixed newsfor emerging economiesAs the US is a major importerits recovery will increase itsimports from emerging economiesEmerging economies can take the opportunity topromote their economic development.
But there is also a challenge caused by the rebound in US economy and a strong US dollar.As the US economy grows strongerthe Federal Reserve is likely to raise its interest rates,which will result in depressing the currencies of emerging economiesThis will cause afurther outflow of foreign capital from emerging economiesRussia's large economy isalready suffering from a weak rubleChina is suffering similar painThis outflow of foreigncapital will pose a challenge to emerging economies.
To deal with this challengeemerging economies should have sound monetary policyandsignificant and well-managed foreign reservesThey will also need to focus on furtherdeveloping their real economy.

No comments: